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氧化铝产能提升助推烧碱市场潜力相关上市公司或迎来盈利新机遇

2025-02-07


  近年来,烧碱在化工产品市场中逐渐显现出其卓越的表现,而这一切的背后,离不开氧化铝产能的持续提升与盈利模式的转变。在全球经济风险增加的背景下,烧碱的持续上涨走势引发了广泛的市场关注和讨论。

  一项数据显示,自2024年初以来,烧碱期货价格已经实现连续六个交易日上涨,1月7日,主力合约SH2505更是创下了3068元/吨的高点,令人振奋。这一波市场行情的背后,有着深厚的产业链支持。根据化工行业权威企业的分析,烧碱作为基础化工产品,其需求主要来自于氧化铝,而氧化铝的盈利水平已经达到了历史最高点,势必会对烧碱产生积极作用。

  令人关切的是,烧碱的上涨趋势并不是偶然,而是多种因素共同作用的结果。一方面,氧化铝的新增产能投产预期给烧碱的供需关系带来了支撑,同时也助力相关上市公司的盈利水平的提升。

  根据市场调研,氧化铝作为烧碱最大的下游应用领域,占据了总需求的三分之一。近几年来,氧化铝产能的快速增加使得行业景气度大幅提升,这成为了推动烧碱需求量增加的重要因素。在山东地区,市场对于液碱(烧碱的主要形式)需求激增,令价格不断走高。

  以南山铝业为代表的行业企业纷纷抢入市场,以应对即将来临的高峰期。根据南山铝业相关负责人的透露,预计2024年四季度氧化铝产品的盈利水平将持续攀升。随着氯碱化工等大型企业的持续采购,山东市场的烧碱供应紧张局面愈加明显,预计后续价格将进一步上涨。

  市场分析师指出,2024年寒冬以降,烧碱合约价格的波动是由市场需求驱动的,尤其是在2025年的展望中,行业内的价格周期将会好于2024年,预计32%离子膜碱每吨价格将在750-1050元之间波动。在此背景下,烧碱的供需平衡将更为紧密,形成相对更为健康的市场发展环境。

  当前,中国烧碱的新增产能将集中于西北和华北区域,尤其是在即将投产的大规模氧化铝生产线,将进一步拉升对烧碱的需求。根据最新的数据,2025至2029年,中国烧碱行业的年新增总产能有望达到606万吨,而其中的主力下游如粘胶短纤和新能源等行业也有扩展趋势,这无疑增加了烧碱的市场潜力。

  以氯碱化工(600618.SH)为例,预计其未来的烧碱产销量将继续保持在高位,且公司的烧碱产能已经超过100万吨。这意味着,随着烧碱价格的上涨,氯碱化工的业务将受到显著的积极影响。此外,三友化工(600409.SH)凭借其年产48万吨的烧碱生产能力,也将在市场回暖中受益,盈利空间有望逐步扩大。

  总结来看,烧碱市场存在着明显的供需结构性变化,当下行业整体开工率处于86%,而高位的烧碱价格正在为相关上市公司带来持续增长的机遇。展望未来,随着供给的调整和需求的增加,烧碱行业有望进入价值再释放的阶段。

  综上所述,伴随氧化铝新增产能的投产预期,烧碱市场的发展前景愈加光明。企业需要抓住这一机遇,灵活调整市场策略,满足不断增长的市场需求。此外,投资者也应密切关注行业动态,及时调整投资组合,以迎接未来可能到来的利润蓝海。